亚式期权价格一览表

亚式期权(Asymmetric Option)是一种金融衍生品，其价格与传统欧式期权(European Option)有所不同。亚式期权的价格结构更加复杂，因此在实际应用中需要对亚式期权的价格进行详细的计算和分析。对亚式期权的价格进行一览表的整理，以便读者更好地了解和掌握亚式期权的定价方法。

一、亚式期权的基本概念

1. 定义

亚式期权是一种金融衍生品，它具有以下特点：

(1)行权时间不同：亚式期权有两个行权时间，分别为到期时间减去某个固定的时间段(称为“亚式窗口”)和到期时间。这使得亚式期权可以在到期前任何时刻行权，而不仅仅是到期时。

(2)价格结构不同：亚式期权的价格结构比欧式期权更加复杂，因为它需要考虑两个不同的行权时间。

2. 特点

(1)更高的灵活性：亚式期权允许投资者在到期前任何时刻行权，这使得投资者可以更好地利用市场波动来实现投资目标。

(2)更高的风险：由于亚式期权具有更高的灵活性，因此其价格也相对较高，投资者需要承担更高的风险。

二、亚式期权的价格公式

亚式期权的价格可以通过以下公式计算：

A = N(d1) - N(d2)

其中，A表示亚式期权的价格；N(x)表示标准正态分布函数；d1和d2分别表示以下两个概率密度函数：

P1 = (e^(r * T) - e^(-r * T)) / ((e^(r * T) + 1) * (T - L)),其中T为到期时间，L为亚式窗口的长度，r为无风险利率；

P2 = 1 - P1 = (e^(-r * T) - 1) / ((e^(-r * T) + 1) * (T - L)),其中e为自然常数。

三、亚式期权价格的一览表

为了便于读者查阅和使用，我们将亚式期权的价格一览表整理如下：

| 行权时间 | 到期时间 - L1 | 到期时间 - L2 | 到期时间 |

| --- | --- | --- | --- |

| P1 | A1 = N(d1) | A2 = N(d2) | A3 = max(A1, A2) |

| P2 | A4 = N(d1) | A5 = N(d2) | A6 = max(A4, A5) |

| C | A7 = N(d1) | A8 = N(d2) | A9 = max(A7, A8) |

其中，L1、L2和L分别表示亚式窗口的长度。通过查找表格，我们可以得到以下结果：

1. 当行权时间为到期时间减去L1时，亚式期权的价格为A1;当行权时间为到期时间减去L2时，亚式期权的价格为A2;当行权时间为到期时间时，亚式期权的价格为A3,其取值为A1和A2中的较大者。

2. 当行权时间为到期时间减去L时，亚式期权的价格为A4;当行权时间为到期时间减去L时，亚式期权的价格为A5;当行权时间为到期时间时，亚式期权的价格为A6,其取值为A4和A5中的较大者。

原文链接：http://wftb.cn/news/261674.html